WIKI投資筆記

今年6月開啟了方格子與粉絲頁，這邊以後不再更新資訊了。

請大家以後繼續支持，網址如下，謝謝。

2022年加權股價指數從2021年底18,218跌落14,137跌幅-22.4%，今年肯定是投資者的寒冬，要能在這樣的環境中獲利非常不容易。

展望2023年普遍的論點是經濟將萎縮的一年，預期美國聯準會將基準利率上調至5%，壓抑通膨也壓抑經濟，如果控制得宜可以避免發生金融危機，但也有可能會產生意料之外的危機。最悲觀言論說，各類資產將被接連拋售，價值也都將下跌。

2022年都快結束了才想要補上2021年的投資成績，2021年加權股價指數從2020年底14,732漲到18,218漲幅23.7%，相信對多數股民都是豐收的一年。我個人的資產增加了16%，主要獲利來自數字科技(5287)的股價成長，數字科技從2020年初一直持有到2021年底認為股價已經偏高所以決定全數出清獲利。

2021年底手上唯一有的股票是振宇五金(2947)，這是一間剛掛牌沒多久的公司，從財務上與商業模式上看來當時認定是一間非常不錯的公司，當時的股價也很不錯。當時多數人會比喻他可能是下一個五金界的寶雅(5904)，可惜後來2021Q4之後的營業費用大幅增加造成獲利下降，2021Q4才賺1.08元對比100多塊的股價就讓人覺得貴，巴菲特說他不買掛牌未滿兩年的公司或許有其道理。

2022年的6月很榮幸再度接到今周刊的邀約，請我分享最近的投資狀況與投資心得，近8年我的績效並不出色，年平均報酬率5%。會有這樣的成績因為這幾年我只待在自己的舒適圈，手上標的非常少，都是看了10幾年自己很有把握的公司，然後又要求自己在好價格買入雖然規避了風險，但是也錯過了不少機會。

2022年真的是讓投資人很難熬的一年，各種沒有最低只有更低的股價不斷出現，很巧的是上次訪問2018年一樣是動盪的一年，我自己下了一個不負責任的推測，各類達人都賠了一屁股所以婉拒了訪問，最後就剩我這種連皮厚講自己大虧損也無所謂的來露臉。

2020年台股指數開盤12,026收盤14,732成長了22.8%，我個人的資產增加了5.5%，其中不動產的報酬率為3%，股票的報酬率為14%。去年在股票部分我做了3倍的槓桿，包含了私人借貸、信用貸款與股票質借，以這樣倍數的槓桿來說報酬率14%真的是差強人意。

目前手上持有的股票90%為數字科技，10%為瓦城，由於槓桿做的不小，只把資金放在自己最有把握的股票上，這兩個股票在疫情之前達到相對高點，在疫情緩和後股價卻沒回到之前水準，我在3~12月陸續建立持股，只賺到比股息好一點的報酬。

2019年大盤從9727.41點上漲至11997.14點，全年度漲幅23.33%，真的是嚇人的一年。如果回顧年初到年底，經歷了不少的不確定，但最後市場卻是如此的熱血的回報投資人。我個人的成績是4.5%真是慘淡的一年，主要是資產配置的調整，今年股票比重並不多，所以整體的報酬率沒有跟上市場的腳步算是滿可惜的。

2019年底的時候我的資產配置如下，不動產75%、股票22%、現金3%，這個配置我個人認為不動產比重過高是個滿失敗的配置，有點失算，意外動用過多的資金到不動產。投資不動產的動機有空再詳細做分享，從投資的角度它未來預計每年可以帶給我5%的現金流(租金)。

2018年封關日台股指數收在9727.41，對比2017年的封關日指數10642.86，全年下跌915.45點，跌幅約8.6%。今年最常聽到一句話叫做"指數失真"，也反映大多數的人手中股票的跌幅遠大於指數，才會講出這句話。接著來看櫃買指數，2018年封關日指數收在123.54，對比2017年的封關日指數148.52，全年下跌24.98點，跌幅約16.8%。根據我不精準的統計，櫃買指數的跌幅有比較貼近多數散戶的狀況。

2018年我個人的投資績效為2.74%，目前股票的持有比重為66%，現金則為34%。如果遇到願意分享的投資人，我都會想了解他的持股與現金比重，這部分大概可以得知他的操作策略與對未來市場看法。就我自己來說主觀上我是看壞後續的市場，不過自認為不是聖人，看多看空沒有那麼準，所以還是要保留市場上漲或持平的機率。目前手上持有的都是防禦型的股票，剩下的現金則是等待市場下跌找尋進場機會。

最近全球股市哀嚎遍野，投資人也跟著受傷，新的一期(1141期)今周刊的主題在講股市動盪時該如何投資，Wiki很榮幸的收到邀約，用本名林威岐接受訪問在這期刊登。Wiki今年目前的績效是小賺，必須承認這是因為我一直都是用非常保守的投資策略，能夠避開風險但也不會撿到飆股，這樣的投資方式不一定適合每一個人，比較保守的投資人應該比較適合，可以參考看看。

有個小地方想要幫讀者做個補充，文章中講到我目前手中主要是持有智基(6294)，但對於未來獲利估計並沒有提到。之前的文章有寫到智基在2021年以前享有所得稅抵減，也就是2022之後開始需要繳納全額所得稅，約略估計EPS會打8折，如果以保守為原則，投資人就應該用未來可能的EPS來做本益比換算。

2017年全年台股加權指數上漲了15%，也站上了久違的萬點，理論上這年有參與股市的投資者應該都有不錯的成績，不過似乎大部分的散戶延續了2016的"無感"，因為漲幅幾乎都是集中在大型股，散戶比較偏愛的中小型股沒有亮眼的成績。

我個人2017年的成績是14%，算是與大盤差距不遠，不過我整體投入股市的資金不到5成，等於手上隨時保持5成的現金，可以說沒讓效益極大化，也可以說承受了較小的系統性風險。會只動用到5成資金是因為我的資金分配的策略-不去預測未來是漲跌，只在每個皆段遵行紀律去執行，投資標的有合理價格我買入5成，如果是便宜價格我才會買入10成。

這個月我在好學校開了一堂線上的股票投資課程，這應該算是近幾年新型態的上課方式，不用受空間與時間的限制，你可以在任何時間地點上網看課程，也能今天看十分鐘、後天看十分鐘分段式無限次觀看。

課程主題是現在很熱門的「存股」，我覺得好的存股除了領股息，投資人也應該要知道買入時候如何確保安全邊際，風險增加的時候獲利離場，還有更多的機會是領股息還可以賺價差。這課程算是我過去自己15年投資經驗的分享，希望能帶給投資人一些思考或啟發，推薦給有興趣的讀者上班族的存股投資術。

我BLOG上最熱門的一篇文章是成立投資公司計畫，因為投資公司這個主題網路上沒什麼文章，所以google關鍵字就會到我這裡，而最多人想知道的是有關稅務的問題，本來的文章這部分也沒寫的很清楚，沒辦法讓來的讀者得到滿意的答案，因此決定再寫一篇補足這方面的資訊．

很多人一開始想要成立投資公司的原因是想降低稅務，因為公司買賣價差必須繳稅，除非資金龐大而且單純只領股息，不然不會比較划算．排除要節稅這個目的，投資公司應該是一個正規的代操工具，想要大規模的管理操作資金，想去成就一個夢想，投資公司肯定是一個開始，或許有一天還會成為另一個波克夏或是量子基金．

好的股票買貴會變成爛投資，爛的股票在便宜的時候也會是個好投資，如果需要追蹤上百個(好的＋爛的)股票就需要一些簡單的資料處理能力。

用YAHOO投資組合也能追蹤股價，但是要立即得到一些與股價連動的資訊(像是本益比，本淨比，殖利率...)就會需要自己來加工，所以需要EXCEL或Google試算表這樣的工具來幫忙，分享一下如何使用Google試算表(Spreadsheet)來追蹤當日股價．

最近受今周刊邀請前往開課，時間是7/28與7/30 19:00~21:00地點在台北，市場趨勢與基本面選股為課程重點，有興趣的人可以參考一下。

【價值投資達人 林威岐 賺一倍的股票這樣挑】

"眾裡尋他千百度， 驀然回首，那人卻在， 燈火闌珊處。" 投資經驗比較豐富的朋友，也許可以體會這個心情，現在去看看那些年被我們獲利了結的股票，有些公司業績持續增長，同時也帶動股價倍數成長，賣出多年後才發現它是那張"對的股票"。股價長期走勢跟隨獲利的走勢，如果不計較短期的波動，挑選好的公司是第一要事，我著重在研究公司的"商業模式"上找出好的股票，希望可以幫助大家找到自己的那間"可口可樂"。

部落格中大部份的股票都是我認為長期有競爭力的公司，但讀者不用期待它下個月或明年股價會一飛衝天，有些公司股價在我PO文的當下甚至非常不適合投資，介紹好的公司是我的目標，至於要如何獲利則是留給讀者的功課。如果要問我到底哪一檔我最看好，答案是"下一檔!"，記得常常回來看看，謝謝。

我從去年底開始在經營這個部落格，一開始只是想分享自己的投資心得，沒有特別想到能夠產生的影響。隨著文章一篇篇的累積，每一天的參觀人數從各位數、十位數增加到現在每天幾百個人次的流量，帶來的效應也陸續增加。

當然寫部落格不會增加個人的投資績效，或是有直接的金錢收入，但是肯定會得到意想不倒的收穫。來看一下這個網誌目前帶給我的幫助：

2014年二月的時候我用本名林威岐接受了今周刊(898期)的訪問，很榮幸的篇幅有七頁之多，也完整紀錄我的投資故事。感謝周刊幫我寫出了精彩的故事。在這邊轉錄全篇文章供讀者參考。

一、有關於網路或部落格散佈傳遞證券投資資訊是否違法問題，主要係由「證券投資信託及顧問法」為規範依據。

例如：「證券投資信託及顧問法」第107條規定：「有下列情事之一者，處五年以下有期徒刑，併科新臺幣一百萬元以上五千萬元以下罰金：一、未經主管機關許可，經營證券投資信託業務、證券投資顧問業務、全權委託投資業務或其他應經主管機關核准之業務。」